9468KADOKAWA2021年3月期決算

9468カドカワ2021年3月期決算、もう既に保有してませんがカバーしてる銘柄です。

紙書籍は1Qにコロナ禍の影響を受けましたが、売上は＋6.8%となりました。そもそも市場が拡大している電子書籍は売上29.6%と高い成長。

映像事業はコロナ禍の影響は80億円で8.2%減でした。

ゲームセグメントはダークソウルやSEKIROなど、コアなゲーム層に人気のゲームを中心にリピートが続いています。いわゆる「死にゲー」は一般受けは悪いですが、やり込む人にとってはやり甲斐のあるゲームとなっています。

WEBサービスは売上11%減、営業利益24.8%減と厳しい結果となりました。戦略的な費用投下も含まれていますが、全体の利益に影響するので、ブレを少なくしたいところです。

22年3月期の見通しはレンジ形式で発表となりました。
売上高2,180億〜2,280億 (＋3.8%〜＋8.6%)
営業利益100億〜140億 (▲26.6%〜＋2.8%)
中期経営計画では2023年3月期に売上高2,400億円、営業利益160億円、EBITDA250億円を掲げています。

個人的には一服感がありますが、私が感じたところで、そこから上昇し続けることはよくあるので当てにはなりません。

4月30日株価終値は4,355円です。

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9696ウィザス上方修正

ウィザスは4月28日に業績予想を修正しました。
売上高160億→162億7,000万円
営業利益5億→10億8,000万円
経常利益7億→13億円
純利益△1億5,000万円→6億2,000万円
EPS△15.75円→65.03円

4月28日株価終値は506円です。

事業環境の良い通信高校の入学者は、引き続き堅調に推移していることが確認できました。実際、同セグメントは好調で、3Q単体で8億の営業利益を確保しています。しかし、コロナ禍の影響を受ける学習塾のセグメントもあります。そのため、本決算発表時の来期予想は不確実性がありリスクの一つとなっています。

6758ソニーグループ2021年3月期決算

ゲーム、映画、音楽など安定したビジネスが伸び、エレキ事業は縮小しており、安定感は増しています。ゲーム事業に関しては構成比30%まで高まっていますが、油断は禁物です。以前から申し上げてるとおり、ゲームはソフトが全てです。どれだけ人気タイトルを開発できる能力を持ってるかにかかっています。実際、世界を見渡すと、開発会社の囲い込みが始まっており、ソニーも囲い込み戦略を加速させるべきです。スピード感が足りません。インディーゲームの開発会社も存在感を増しており、例えばマーベラスはテンセントの子会社が筆頭株主になるなど、ソフト戦国時代です。今後も目が離せない業界です。ソニーは長期保有してる銘柄ですが、事業の浮き沈みは激しいです。

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開示情報を見る！開示情報を見る！開示情報を見る！

開示情報を見る！よく聞くフレーズですね。でも、とても大切なことです。株の秘訣と言ってもいいくらい大切なことです。

少しでも上達したい方は、決算資料だけでも読んでください。他人から銘柄を教えてもらうより、Twitterで見つけるより、会社四季報を見るより、よっぽど早くお宝銘柄にありつけます。

決算資料を読むことで、セグメント急成長、ビジネスが収穫期に入っていた、成長率が株価に織り込まれていない、戦略的に減益になっているだけ、表面上利益率悪いが実は高収益ビジネス、などなど、これはほんの一例ですが、色々な事を発見することができます。

こういう事を伝えるのは、競争相手が増えるから教えない方がいいと言われることがあります。しかし、実行する人は限られているので問題ないと思います。継続的に開示資料を見るというのは時間がかかるからです。

勿論、効率的に時間をかけないで稼ぐ人もいるかもしれませんが、私にはその能力がありません。圧倒的に時間をかけて圧倒的な結果を出すだけです。どないしてでもやったろうと思う気迫とともに勝ち続けるのです。勿論、この勝ち続けるというのは、途中経過のコスト(損失)も受け入れて、トータルで勝ち続けるという意味です。

株式投資は上手くいくと人生化けます。それが幸せと直結するわけではありませんが、化けると面白いです。化けると、金が問題の不幸を避けることができます。

②USEN9418、コングロマリットディスカウントからコングロマリットプレミアムになれるか。

USENを最初に買ったのは2019年8月800円台、そして2回目の買い増しが2019年12月1,300円台、3回目の買い増しが2020年12月1,200円台となっており、売却もせずに1年以上保有してる銘柄です。同社に注目したのはU-NEXTですが、USEN全体で見ると様々なセグメントが絡みあっており、財務にも懸念があり長い間ディスカウント評価されてきました。多角化しているのでいわゆるコングロマリットディスカウントされていたのです。しかし、セグメント同士でシナジーが生まれておりプレミアムになる夢も捨てきれないので、U-NEXTの会員増が止まらないかぎり当面保有することになりそうです。

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近況報告！家族！株！家族！株！家族！株！

専業になって束縛されることのない人生ですが、私はやりたいことが尽きない性格なのでいくらあっても時間が足りません。とくに家族との時間は大切ですし、それがベースにあるので、空いてる時間に色々なことに取り組むわけです。息子は3歳になっていっぱい遊びます。休みの日には家族3人でお出かけもしますし、そのため友人に会う機会もすっかり減りました。月に数回だけ家族以外の人と会うこともありますが、限られた時間なので余計に楽しく貴重な時間です。

よく、普段何をしているのか聞かれるのですが、最近の1日のスケジュールは7時ごろに起きて、午後5時頃までは株の調査や必要であれば売買しています。株以外の専門家と情報交換したり、IRにメールします。IR質問は、基本的に電話ではなくてメールです。場所はどこでも大丈夫なので、その間にスポーツジムでトレーニングしてます。

インターネットさえ繋がればどこでも株ができるので、週2〜3日は大阪から離れてます。コロナ禍なので近場の京都、兵庫、和歌山に家族で移動して、集中したいときは1人で大阪離れてホテルにこもっているときもあります。先週末もお気に入りのホテルで仕事していました。同じ場所にいるとどうしても考え方が固まってくるので、移動して強制的に刺激を与えてるわけです。

決算情報は自分でメモしておくべきです！なぜならアタマに残るから

最近は株式情報サイトが便利になっていて、株探や銘柄スカウターなどで簡単に詳しい業績推移が分かります。長期間のトラックレコードであったり、四半期の推移も一発で分かります。これらは当たり前の情報ですが、その当たり前の情報が重要なので非常に助かります。

しかし、足りない情報もありますし、重要な数字は自分でメモしておくべきです。なぜならアタマに残るからです。アタマに残っていなければ役に立ちません。ですので、監視銘柄については、開示資料から業績、KPIやセグメントなどをささっとメモしておくと、変化に気付いたり、ストーリー継続が分かるので大切にしている習慣です。セグメント別の業績は特に重要です。銘柄スカウターで分かることもありますが、載っていないこともありますし、自分で書いた方が、セグメントが化けているときに衝撃を受けやすいです。KPIは説明会資料などから拾ってメモしていきます。一人当たりの単価や、アクティブ会員数など、重要なデータがたくさんありますし、それらを四半期ごとにまとめることで、会社が勝っているのか負けているのか一目瞭然です。

当然、保有してない株もメモの作業をします。欲しくなった時に秒速で買えるからです。よく暴落してから、必死で分析する人がいますが、はっきり言って"遅い"です。分析は平時にやっておくことで有事にて力を発揮できるものです。こういう作業は地味です。地味ですが、やってる人は少ないです。やらなくても片っ端からざっくりと記憶していく人もいますが、それは特殊な能力です。私はそんなに記憶できないのでやるしかないです。やれば面白いほど企業が分かりますし、日々のショボい株価変動に踊らされなくなります。

ちなみに、私は難解な数式は一切使ってません。株式投資で儲けるのに必要なのは、誰でも手に入る情報だけでいいのです。分析が複雑になれば、それだけ変数が増えます。変数が増えれば増えるほど、機能不全に陥るものです。

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2021年！新年おめでとうございます！picul

新年おめでとうございます！！
皆様のご健康、そしてご多幸を心よりお祈りいたします。きっと、素晴らしい一年になります！

近所の太閤園で食事をしてのんびり過ごしました。獅子舞のイベントがあったり子供が大喜びでしたが、元日にも関わらず予想通り空いていました。新型コロナの影響をモロに受けているので、藤田観光の業績はボロボロで瀕死の状況です。株を買うことはありませんが、太閤園が好きなのでなんとか乗り切ってほしいものです。

www.taiko-en.com