資産防衛の日々

専業投資家:独自のルールに基づき割安成長株に中長期投資をしています。臨床工学技士として病院に勤めて4年後に「専業投資家」として独立。宝塚ファン。

2928RIZAP、時価総額レギュラーシナリオ達成だが、その他事業は会社計画と乖離有り

RIZAP の時価総額は予定通りレギュラーシナリオ2,300億円を達成しました。自分が考えていたより5ヶ月ほど早い株価上昇だったので嬉しい誤算です。会社側は中期経営計画をアップデートしたため、ぼくの中期経営計画も更新する必要あるのですが変数が増え過ぎたため時間がかかっています。アップサイドシナリオは2兆円ですが、ざっくりし過ぎているので明確になってきた数字を使って計算し直します。いずれにせよ、引き続き店舗当たりの会員数が1番大切な数字です。そこがコケたらサヨナラです。

ちなみに、会社側の中期経営計画と僕の計画は依然として乖離してます。会社側のその他事業の計画は強気過ぎると考えているからです。一応、前回の中期経営計画から修正されているので少しづつ僕の計画に近づいてます。引き続きその他事業は価値0で考えてます。

昨年、投資資金は回収してるのでこのまま店舗当たりの会員数を見ながら出口を考えます。安値で資金を集中させたため、今回の取引は人生で1番大きな成功となりましたが、これは投資家の繋がりがあったからです。昔の僕ならもっとショボい投資金額かつサッサと全部利益確定しています。レジェンド投資家の皆様ありがとうございます。

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人生で1番充実してるかもしれません

離婚してから元妻との関係も良くて、さらに1番大切な子供の事を中心に考えれるようになったからか以前より充実しています。息子はダンスが好きなので、そこを中心に伸ばしてるのですが、ミュージカルコースというのがあって月に20レッスンくらいあります。やりたいと言ってる間はどこまでもプッシュしていきます。自分もダンス教室を買う事を検討していて、手のかからない仕組みでできるビジネスは広げたいと考えてます。元妻とは週2くらいで家族3人で過ごしていて、今まで通りUSJやディズニーで遊ぶし旅行にも行ってます。もう完全なる家族という存在なので、どこで誰と付き合おうが結婚しようが構いません。でも大切な家族です。全く不快にならないのが不思議です。

お金をよく使うようになったので勘違いされることもありますが、僕はキャバクラに行きません。風俗も行きません。自尊心は上限に張り付いていて物で自分の価値を上げる必要がないので物欲もありません。高い服を着て上げる必要がありません。じゃあ、何にお金使っているかと言うと体験と子育てです。これは無限にお金使えて脳みそに残っていきます。24時間の濃度を濃くすることができるので時間を増やすことができます。まるで不老不死です。
(あと外食ですね)

気にせずお金を使うようになったことによるデメリットはちょっとした支出です。以前ならプチ贅沢な支出でも喜びを感じていたのが明らかに薄れています。これはあきらかな弊害です。自分の食事を極限まで質素にして閾値を下げていきたいと思います。

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ふわっち、月次ARPPUは前四半期から減少していますが月次課金UU数は右肩上がりが続いてます。株価の下落が酷くて300円台を割り本日終値293円です。そのため、ようやくまともなバリュエーションになりました。KPIの急減速が無ければ下値目安は250円となっており防衛ラインです。

追記
湿布の香りがするルートビアを飲んだことはありますか?最初何年か前に飲んだ時は絶対無理と思いましたが意外と癖になる味です。Shake Shackのハンバーガーと合います。

RIZAP半分売却、1銘柄の金額ベースだと過去最高のパフォーマンスですがグロース市場の状況考えると運が良かったです

2928RIZAPが急騰しており本日高値386円。最安値から主力ということもあり1銘柄の金額ベースでは過去最高のパフォーマンスとなりました。なぜこのタイミングで急騰しているのか理解できないのでグロース市場が崩壊している状況を考えると運が良すぎました。来年2024年中には買値140円から3倍を狙えることを確信していましたが、このタイミングの急騰は意味が分かりません。でも、意味がわからない急騰急落を演じるのが相場なので、それも想定して予め仕込んでいたことも事実です。

売買については、今まで全く利益確定しませんでしたが本日半分ほど売却して資産に占める割合は30%程まで低下させて、上がっても下がってもよい状況にしました。

売却した理由は3点
①描いていたレギュラーシナリオにほぼ到達で買値から3倍近くに接近
②この短期急騰を演じた後で赤字の2Q決算を跨ぎたくない
③恩株でアップサイドを狙える

アップサイドシナリオも考えているので、それについては残り半分で応援します。半分売却しましたが資産に占める割合は今も30%あるので決して小さなポジションではありません。今後も注視してKPIに異変があれば躊躇なく全売却します。

相場全体としては、成長株に千載一遇のチャンスを感じています。本日後場は切り返しましたがグロース市場は崩壊しています。下落トレンドが終わるかどうか分かりませんが、あきらかに売られ過ぎている銘柄が散見されます。ただし、ある程度資金を突っ込むとなると明確な根拠とストーリーが必要になるので、それは通常だと決算をこなしていくことで形成されていきます。本日、いつものクラスター爆弾方式で買いを入れたので、あとは決算後に買い増しする銘柄を選別していきます。

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▪️追記
本日は夕方からUSJ
5歳の息子はゾンビが大好きでハロウィンシーズン🎃を毎年楽しみにしています。踊るのも好きでゾンビにまみれてパーティ

5592くすりの窓口


大きく3つに事業を分けることができる

①メディア事業
薬局、ドラッグストアの検索予約サイト
アプリで調剤予約・家族の薬管理できる電子版薬手帳 
予約、決済、顧客管理

②みんなのお薬箱事業
医薬品の仕入れをトータルソリューション
在庫管理、医薬品の自動発注システム
全国の調剤薬局でデッドストックの医薬品マッチング

③基幹システム事業
薬局、病院、クリニック、介護向け

ストック売上を重視しており比率は63%で年々高まっています。メディア事業の赤字が大きかったですが2023年3月期に黒字転換しました。このトレンドを継続できるかどうかはめちゃくちゃ大事なポイントです。1Q営業利益の進捗率は高くなっていますがIRに確認したところ基本的に季節性はないようです。特需が発生すると一時的に上振れることがありますが、それらは今期予想に含まれていません。予想EPS72.61円、株価1,556円で計算される予想PERは21.6倍で割安感はありません。この水準を正当化するには通期予想を上振れさせていく必要があります。IRの発言通り保守的予想を信じるなら上振れる可能性はありますが、過去のトラックレコードがないため正直未知数です。短期的には1,500円の株価水準を維持できるか注目。週末株価終値は1,556円
10月16日9時18分追記、相場が弱過ぎて簡単に1,500円割れたので相場が回復するまで様子見します。

運用状況

2928RIZAPが上昇しており本日終値237円。かなりの割合を投資していたので年初来で想定以上のパフォーマンスとなりました。以前から書いてる通り同社は表面的な赤字が続きます。KPIのみに注目です。しかし9月28日時点での1店舗当たり会員数は830人。8月から考えると驚くほど獲得会員数が鈍っており要注意です。今の所、自分の出口戦略は、①大勝ちで利益確定、②買値140円での同値撤退、③KPI崩れてササっと利益確定、この3パターンです。

2820やまみもファンダメンタルズの勝利で本日終値2,175円。
6571QBの状況も良いと思うのですが、意外に株価が動かなくて本日終値1,624円。引き続き粘ります。ちなみにシングルファザーになったヤケクソでQBハウスを現地調査してみたら、短時間でクオリティの高いカットだったので驚きでした。(カットする時は明確に細かく注文しないとダメです。ざっくりとお願いすると大失敗するようです)

7163住信SBIの値動きは悪いですがIPO直後から保有継続してます。

9418USEN、想定通り国内で勝ち組動画配信サービスとなりました。格闘技コンテンツの充実は良いアイディアです。

9564FCEホールディングスはもっと値動きよく高値更新を続けるかと思ってましたが意外に燻りました。引き続きRPAを追っていきます。

2726パルグループ、2685アダストリアは高値圏を維持してます。出世してくれましたが、割安感はなく、今後の業績の伸びだけが頼りとなるので四半期決算を注視。3612ワールドは引き続き出遅れ。

9259タカヨシはパッとしませんがKPIを追っていきます。

2001ニップン、4633サカタインクス、3392デリカフーズは価格転嫁の恩恵を受けており緩やかな上昇を期待しており保有継続。

6058ベクトルは下落調整により1,152円。下値想定を1,000〜1,100円、今後の成長を考えると悪くないレベルまで下落調整したので数年ぶりに参入です。

9024西武は本日終値1,410円まで落ちてくれました。

6547グリーンズは本日終値1,588円。もっと株価は評価されると思っていましたが意外に盛り上がりませんが保有継続します。

詳しく理解してないですが、9249日本エコシステム本日終値1,705円、6224JRC本日終値712円が漠然と気になってます。詳しい方は会った時にでも教えていただけると嬉しいです。


追記
皆さん温かいメッセージありがとうございます。生活は整ってきており、子供と充実した日々を送っています。色々送り迎えしたり子供といる時はたくさん出かけたり旅行したり賑やかにするようにしています。1人の時間は株の仕事、現地調査、ベンチャービジネス、トレーニング、友人とランチ、自分の習い事など、スケジュールを埋めてメリハリつけてます。

妻が不倫して息子と一緒に捨てられたので5歳児のシングルファーザーになりました

実は最新の四季報発売日に妻の不倫が発覚して、さらに追い討ちをかけるように息子と一緒に捨てられました。ぼくは鋼のメンタルを持っていますが、さすがに今回の状況はキツかったです。ご飯の味が分からなくて適時開示情報を読んでも文章が理解できなかったです。しかし、なんとか乗り越えて5歳児の息子を1人で育てるというシングルファーザーの称号にワクワクしてメンタルも見事にV字回復しました。


幸い財産はあるので将来の不安は全くありません。間接的に相手の男に財産を奪われるのはマヌケ過ぎるので、あの手この手を使って大半を守りました。元妻も納得しており、資産へのマイナスインパクトは5%ほどです。


元妻との関係は良好で、子供のために週一は3人揃って一日中遊ぶことになっています。とりあえず子供には離婚した事が分からないようにして、大きくなるにつれて少しづつジャブを打っていきます。ちょっといまだに意味が分からないのが、家族3人、月に2〜3回は旅行に出掛けてたし、どこに遊びに行っても3人笑いあっていたのに謎で仕方がありません。妻は、私に対して申し訳ないと、会うたびに大泣きしながら謝っていますが、それなら子供とセットで捨てる意味が分かりません。それほど相手に対して大恋愛しているのか、それともリーアムニーソン主演の映画アンノウンみたいな状況なのか?と本気で考えています。


いずれにせよ、色々考えても負のスパイラルなので、過去の感謝のみフォーカスするようにしました。やはり今の自分があるのは妻のおかげですし、妻がいなかったら投資家として独立できてません。愛する子供がいるのも妻のおかげです。そして今も、妻は僕に対して優しいです。過去の感謝を全て吹き飛ばすインパクトのある出来事でしたが吹き飛ばなかったのは幸いです。


怒りと恨みは0です。
18年間ありがとう。

2726パルグループ、2685アダストリアに出遅れた3612ワールド

リオープンで必須となるアパレルに消費者がお金を使う流れは予想通りで、パルグループとアダストリアの業績と株価は大きく躍進しました。年始からの株価上昇は満足いくものでしたが株価に織り込んでしまっているのも事実です。これからの株価アップサイドは売上と利益が伸びる分しかありません。逆に期待通りでなければ売られる運命です。

そこで、出遅れてる銘柄を考えてみると利益の10倍程度で評価されている3612ワールドがありました。しかし、61のブランドを展開しており店舗数も国内外2,401と分散が効きすぎておりノアの方舟状態になっているのが懸念です。1Qは問題なくクリアしましたが毎年2Q決算は赤字になるので勢いはありません。2023年5月8日に中期経営計画を発表していますが実現するかどうかは理解できませんでした。株価が下落調整したことにより、現在1,584円で下値目安が1,400〜1,450円と見えてきたことは良い兆しです。勿論、業績が下振れすることがあれば下値目安は変化します。

(リアルで人と会う頻度が上がれば上がるほど買う服や靴が増え購入の回転数は上がります。これはレディースで顕著に現れる現象でシーズン毎に必要となります。それはアパレルだけではありません。メイクの頻度も増えますしスキンケアも必要です。制汗スプレーや日焼け止めもたくさん売れます。身体のラインが気になってジムの会員数も増えます。)

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