資産防衛の日々

専業投資家：独自のルールに基づき割安成長株に中長期投資をしています。臨床工学技士として病院に勤めて4年後に「専業投資家」として独立。宝塚ファン。

#1 Zホールディングス(4689)2020年3月期2Q決算

Ｚホールディングスの過去記事は書いてませんが、ツイートがありました。

11月1日に2Q決算を発表しました。
増収減益となりました。利益は減りましたが、想定通りショッピングやクレジットカード、広告など、様々なセグメントがシナジーを生んでいることが確認できました。本日の終値株価は384円。今年8月26日には258円の安値をつけているので株価が大幅に上昇していることがわかります。株価の過熱感はありますが、長期的なファンダメンタルズは良好です。短期目線か長期目線かにより、判断が分かれるところです。

追記
記事を書いた矢先にLINEとの経営統合のネタが飛んできました。実現すれば非常に大きなポジティブサプライズです。https://r.nikkei.com/article/DGXMZO52139820T11C19A1I00000

八尾蒲鉾、かんきちでビールと日本酒をいただきました。

【3】日常日記

皆さん、お疲れ様です。相場は極めて堅調です。足下すくわれないように気をつけたいです。決算相場ですので、跨ぐものはしっかり跨いで、リスクをとっていきたいと思います。たまに、決算跨ぐのが怖いんです。という質問をされる事がありますが、私はいつもこう伝えてます。「跨ぐのが怖ければ跨がなければいいですよ。」





大阪の八尾蒲鉾で天ぷらをいただきました。初めて利用しましたが、練り物にこだわりがあって、好きな具材を選んで練ってくれます。ビールとの相性も最高で美味しかったです。

八尾蒲鉾
090-4275-4351
大阪府大阪市北区天神橋5-1-5
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270103/27011969/





2軒目はかんきちで日本酒をいただきました。ひやおろしで秋を感じることができました。イチジクのあんかけ最高です。(最後の写真です)

酒菜屋かんきち
050-5593-6439
大阪府大阪市北区池田町17-10
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270103/27085949/

#1 スカラ(4845)メモ　ベトナムホーチミンレストラン

ただのメモなのでまともりがなく読みにくいとは思いますが、とりあえずメモしておきます。

スカラ4845の本日終値株価は852円。株価は下落トレンド継続中。上値は四半期ごとに既存事業が伸びればそれに応じた形になるでしょう。

今年8月14日に発表した決算をキッカケに900円から1,200円まで一気に上昇した。その後利益確定と中期経営計画の実現性への疑問から株価調整。ソフトブレーンの弱い決算の影響もあり、本日終値株価は852円。

SaaS/ASP事業
ネットや電話回線を通じ たアプリケーション提供

CRM/SFA事業←ソフトブレーン
営業支援システムクラウド版を中心に堅調。

フィールドマーケティング事業
小売・ サービス現場での販促支援スポット

カスタマーサポ ート事業

・スカラはソフトブレーン買収を機に一気に成長を成し遂げた。
・買収は非常に敵対的であり、ソフトブレーン経営陣との連携は不明
・良くも悪くもソフトブレーンに依存している
・ソフトブレーンの3Q決算が弱かったため、スカラの1Q決算も弱い可能性大。14日の決算に注目。

ソフトブレーンのメモ
・力強い中期経営計画(2020年12月期を最終年度売上高112億5000万、営業利益15億3000万、それ以降のCAGRは20〜30%)
・主要事業堅調(営業イノベーション事業、フィールドマーケティング事業)
・2019年12月期中間予想を上振れ着地→下期に売上の目処が立っている。説明会動画参照。
・配当性向30%
・CRM/SFA使い勝手No. 1(株式会社ネオマケーティング調べ)
・CRM/SFA市場はCAGR14%
・ターゲットである大企業及び主要な中堅・中小企業の導入率は約15%


ベトナムホーチミンのレストランにて
私の中で、ベトナムと言えばフォーと生春巻。この日は外がお祭りで、人混みから逃げるようにレストランに入りました。

無印のキッズスペース。2歳の息子が夢中で遊びます

【3】日常日記


無印のキッズスペース。ちょうど2歳の息子が夢中で遊んでます。最近、子供と出かけるのが楽しくて仕方ありません。投資家、時間を自由にコントロールできる職業なので私の天職です。


元々、時間を縛られたり、拘束されたり、指示を受けて動くのですごく嫌いです。ですので、私が勤め人をすると不幸になります。これからもこの自由を維持するために、攻撃防御のバランスを維持して、盤石な資産防衛に徹したいと思います。


攻撃防御のバランスの話がでましたが、私の株式投資はポートフォリオを重視しています。1銘柄で圧勝するのではなくて、ポートフォリオというチームでパフォーマンスを上げるのです。そのためには、攻撃型の銘柄と、防御の銘柄を組み合わせることか大切になってきます。この辺は、また詳しく話したいと思います。今日はおやすみなさい。

#1 イオンの稼ぎ頭である、イオンフィナンシャル、イオンモール、ウエルシア

今日は、鮨惣五郎でご飯でした。雰囲気も良くてこだわりがあり美味しかったです。


鮨 惣五郎
06-6347-6568
大阪府大阪市北区曽根崎新地1-3-32 新地リバティービル 1F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27077129/


イオンフィナンシャル、イオンモール、ウェルシア

イオンは時代遅れと誤解されることがありますが、実は非常に強固なビジネスモデルです。様々なセグメントがシナジーを生み出しており、個々が少しづつ存在感を増しているのです。とくに目立っているのが、イオンフィナンシャル、イオンモール、ウェルシアです。イオンフィナンシャルは東南アジアでプレゼンスを高めており、イオンモールは中国やASEANで利益を稼ぐ体制が整っています。膨大なキャッシュフローを利用して、最先端のモール開発を行うことができるのです。あと、モールはノウハウの塊です。これが意外と知られていないことなんですが、モールってのは飽きさせない工夫が必要なのです。人気のあるテナントに入ってもらえばよい。という単純な話ではありません。ウェルシアは圧倒的な商品力と店舗レイアウト、調剤などバランス良くビジネスを展開しており、順調に成長しています。

株価は今年8月の安値から大きく上昇しているので、相場全体が調整すれば引きずられるでしょう。イオンフィナンシャルは8月26日に1,493円の安値をつけています。イオンモールは1,562円の安値をつけています。

2020年1月16日追記↓↓

イオンフィナンシャルの会社紹介映像を共有しておきます。
www.irwebcasting.com


「賢者の選択」の動画も分かりやすいです。
kenja.jp

#3 JBCC(9889)2020年3月期2Q決算メモ

過去記事についてはこちら

picul.hatenablog.jp

picul.hatenablog.jp

10月29日、2Q決算発表と同時に、増配と自社株買いを発表しました。（年間配当は42円→50円に増配。発行済株式総数に対する1.82％の自社株買い）

売上高346億1300万円（22.3％増）
営業利益20億3700万円（50.3％増）
経常利益21億2700万円（47.6％増）
13億7700万円（37.7％増）
1株益83.46円

中間予想は
売上高327億5000万円
営業利益17億円
経常利益17億5000万円
純利益11億2000万円
1株益67.91円
でしたので、大きく上振れたことがわかります。よって、順調に成長していることが確認できました。

中期経営計画によると、
2020年3月期売上高585億円、営業利益24億円
2021年3月期売上高600億円、営業利益27億円

現状の勢いであれば、いずれの目標も超過する可能性が高いので、中期経営計画をアップデートする必要があります。しかし、同社は保守的な決算予想を出します。来年発表の2020年3月期決算は注意が必要です。

前場の株価は1800円。当たり前ですが、とりあえず好感されてますね。追記:終値は1,842円


2歳になったばかりの息子は水族館が大好きです。最近は元気で大変なこともありますが、魚を見てる時は大人しいので、水族館は危ないものがありませんし、安心して楽しめるお出かけです。息子と遊ぶのが楽しくて仕方ありません。

右肩上がり。

皆さん、お疲れ様です。


私の場合、相場が右肩上がりの時は、売買はほとんどする事がありません。保有銘柄の含み益を伸ばすだけです。割高になれば分割利食いしますが、割高でなければ含み益を伸ばし続けます。いつかは調整が入るでしょうが、せっかく安く買ってる玉は大切にしたいものです。


決算も続々と出てきますが、跨ぐものはしっかりと跨いで、株価に期待が大きく乗っているものは外して、これまで通り、地に足をつけてやっていきます。敵は自分です。




ペロリと食べれるカツとはあっというまに完食。麻婆豆腐は舌が痺れる感覚がクセになります。どちらもオススメです。ランチの時にどうぞ。


epais
06-6347-6599
大阪府大阪市北区曽根崎新地1-9-3 ニュー華ビル 3F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27072441/

中国名菜 陳麻婆豆腐 ルクア大阪店
06-6151-1480
大阪府大阪市北区3-1-3 ルクアダイニング 10F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27111759/

#2 日本KFC(9873) 9月の月次

9月の月次は無事通過しました。去年の夏以降、V字回復のハードル高いかなと思ってましたが、既存店健闘しています。客単価が下がってるのは、ファーストフード回帰、調理効率アップの会社戦略通りです。次は増税後を乗り切れるかがポイントです。直近の懸念点としては、短期筋の玉が参入しているので決算のハードルが高くなっているのが懸念点です。株価はいつの間に本日終値2,427円まで上昇しています。

日本KFCの過去記事はコチラ
http://picul.hatenablog.jp/entry/2019/08/26/094827