2016-06-09

【Ghar】お気に入りのカレー屋さん。

カレー屋さんGharに行ってきました。
ここは数年前に友達に教えてもらってからすっかりお気に入りの店になりました。
行くたびに感謝です。
素敵なお店を教えてくれてありがとう。

グーグルマップのURL載せておきます。
Ghar
〒550-0003 大阪府大阪市西区京町堀１丁目９西区京町堀1-9-10 103
https://goo.gl/maps/LQXjL3UzNt32

ベジラムキーマカレーが独特の風味と辛さでやみつきになります。
辛さは1〜10までで選べます。
10が一番辛いです。
初めての来店では4〜5以下で試した方がいいと思います。
10はホントに辛いので気をつけてくださいね。

価格は900円とリーズナブルです。

2016-06-08

メンテ屋の三機サービス(6044)はストックビジネス

三機サービス(6044)は
空調機器メンテナンス事業、トータルメンテナンス事業を展開している会社です。
どちらも契約を結ぶ取引先が増えれば安定収益源となりやすいです。
このことからもストックビジネス性が強い事業を持っていることがわかります。
つまり景気への耐性があります。

季節性のあるビジネスのため四半期決算を読むときには理解しておく必要があります。
理解しないまま、同社の決算短信をチェックするとヤラれます。

答えを書いておくと
第二四半期、第四四半期に利益が集中しやすいです。
とくに第四四半期に大きく集中します。
そのため第一四半期、第三四半期の数値は弱くなります。

同社によると、
夏の冷房運転に備えて設備の修繕や入替工事が集中する３月から６月に売上が伸びる傾向が強いとのことです。
一方で販売費及び一般管理費などの固定費は、ほぼ恒常的に発生するため利益が著しく第４四半期連結会計期間に偏るという季節的変動があります。

本日の株価は0.81％安の614円
会社側の2016年5月予想1株益は45.12円
今期予想PERは13.6倍

1株当たりの予想配当金は15円
配当利回りは2.44％

100株保有で1,000円相当のクオカード
株主優待利回りは1.63％

最低単元だけ保有した場合の実質利回りは
2.44％＋1.63％＝4.07％

同社は5月決算の会社で高配当＆株主優待の権利落ち後から株価が軟調に推移しています。
株価は日足ベースでの調整の目安となる、75日移動平均線にタッチしたところです。

ちなみに5月決算ということは、2016年5月期予想が今期予想の数値になっているわけですが、
あと１〜2ヶ月もすれば、2016年5月期の決算発表が行われ、2017年5月期予想が今期予想の数値になります。
ということはPERも大きく修正されるということを忘れてはいけません。

何が言いたいかというと、リスクのある時期だということです。
PERが大きく変化する可能性ある時期だということです。

ようするに投資家には明確なスタンスが求められます。
スイング目的なら、ポジションを機動的に動かせるようにしておく必要があるでしょう。
同社の出来高はそれほど活発ではないので、スイング目的なら決算を見極めてから投資するほうが賢明です。

一方、長期的スタンスの投資家は
同社の長期的ファンダメンタルズが良好と考えている間は買い増しの機会を伺うでしょう。
しかし、決算は発表されるまで何がでるかわかりません。
よって、同社に期待している投資家も現時点でフルポジションにすることはありません。
買っていたとしても、目標保有株数の5割程度にとどめているでしょう。
保有株数さらに引き上げるには、決算の内容を見極めてからになります。

素晴らしい決算が発表されて株価が上昇してしまえば、少ないポジションで我慢して上昇を楽しむでしょう。
長期投資家は株価が上昇してから買うのを嫌がります。
クソ決算が発表されて株価が下落すれば、長期的ファンダメンタルズを考えて、買い増しor撤退のどちらかを選ぶでしょう。

中長期投資家でも
自分ルールで売る理由ができれば速攻で売却することが大切です。
保有理由がなくなった会社にしがみつくのは危険です。
保有理由ができればまた買い戻せばいいだけです。

誰かが買っているからとか、誰かが売っているからとか
そんなことはどうでもいいです。
自分の勝ちパターンがあれば利益は積み上がります。
なければ勝ちパターンを作る必要があります。

当ブログで記載されている手法や銘柄については一切推奨するものではありません。
個人のメモです。

2016-05-24

ブラック企業で注目されたエイジス（4659）は棚卸で圧倒的存在

エイジス（4659）の株価が急落後軟調に推移しています。
そもそも急落した原因は、厚労省が同社をブラック企業として初の実名公表したことにあります。

エイジス、厚労相からブラック企業として初の実名公表という栄光を得ていたのか(・ω・)ノ
— picul (@toushika_picul) 2016年5月22日

それではエイジスの事業内容を見ていきます。
連結事業を見ると、国内棚卸サービス、海外棚卸サービス、リテイルサポートと大きく３つにわけることができます。
同社ホームページによると、国内シェアは77%でダントツのNo1となっています。
国内初の棚卸専門会社として1978年に設立してから、一貫してシェアを拡大し続けたことがわかります。

「棚卸」といえば、単純作業のように聞こえますが、非常にコストコントロールが重要な部分です。
それぞれの会社が従業員総出、営業時間を短縮・休業して行うと、どうしても経営効率が悪くなってしまいます。
そのため現在は自社で棚卸するのではなく、エイジスのようなサービスを利用する会社が増えています。
同社は全国を均一サービスでカバーできるという強みを武器にシェアを拡大し続けました。

このノウハウを海外にも応用しようと積極的にアジアを攻めています。
そしてついに海外棚卸サービスの黒字化を達成しています。

長期の業績トレンドはこんな感じ。

直近の決算を見ると
2016年3月実績
売上高238億3500万円　9.2%増
営業利益26億4700万円　54.4%増
経常利益26億8500万円　52.3%増
純利益17億6500万円　89.4%増
1株益386.86円

2017年3月期予想
売上高260億1000万円　9.1%増
営業利益30億9600万円　16.9%増
経常利益31億1600万円　16.0%増
純利益20億4000万円　15.6%増
1株益463.53円

よって長期の業績トレンドの右肩上がりは継続となります。
今後、ブラック企業としての影響がどのように数字として影響が表れるのか注目です。

今期予想PERは株価3,805円で計算すると8.2倍
ROEは19.1%
自己資本比率70.2%

当ブログで掲載されている、手法や銘柄については個人のメモとお考えください。
銘柄推奨は一切しておりません。

2016-05-21

【天王寺動物園】昔は汚いイメージしかなかったけど、年々綺麗になっている。

【3】日常日記

天王寺動物園！
めちゃ整備されてて驚きました。
昔は汚いイメージしかありませんでしたが、ファミリー客も増えて成功しているようです。

入り口も綺麗になっていました。お洒落なカフェやバーベキュー屋があったり

園内も綺麗になってました。

2016-05-17

テクマトリックス(3762)、去年すごくお世話になった会社

テクマトリックス(3762)の過去記事は下は参照
picul.hatenablog.jp

テクマトリックスは非常にお世話になった会社です。投資した当初の株価は600円付近で大変割安な状況で放置されていました。理由は、一時的な利益率低下です。

テクマトリックスがそうだったように業績の一時的低迷はチャンスになることがあります。そういったときには近視眼的になる投資家のおかげで徹底的に売られるからです。
中長期投資家にとって、素晴らしい買いのタイミングを提供してくれるのです。例えば、今後の利益率を高めるための先行投資をしたために今期予想の数値が悪化するとします。そういったときに株価が下落すれば最高です。今後数ヶ月〜1年以内の株価は低迷するかもしれませんが、数年レベルでは利益率向上により株価が大きく上昇するこあります。低迷しているときに静かに集めることができるのです。ある程度資金が増えてくると、安値で集めるのにはなかなか根気のいる作業となります。