投資家になってから、祝日というものが好きでなくなりました。
中長期投資家なので、頻繁に売買しているわけではありませんが、マーケットが動いている雰囲気が好きで仕方ありません。
ワクワクします。
来週からやっと通常相場。
来週やることとといえば、
・監視銘柄の決算チェック
・保有銘柄のstudy
・分割利益確定
・ポートフォリオの調整（資金管理含む）
・オイシイ銘柄を探す
・ブログで頭の体操
来週一番ワクワクしているのは
宝塚観劇（花組の『ME AND MY GIRL』）です。
夫婦でヅカファンでよかったです。
叶わない夢はない！そう思っていましたが
私は性別も年齢もタカラジェンヌの夢にチャレンジすることができません。
制作発表会の様子⇓
今日は父の葬式でした。
1月3日に父が急死しました。
父の自宅で死亡していたので、警察が来て大変でした。
子供のころは父のことを無敵と思っていましたが、私の勘違いだったようです。
生活習慣が悪かったので死ぬのは早いと覚悟してましたが、いざ死ぬとショックでした。
父が死んで心残りがあるのは「お金の面」です。
別にお金を援助するつもりは1%もなかったのですが、知識を押し付けるべきでした。
頑固だったので、面倒に感じ教えることを諦めていましたが諦めるべきではなかったです。
なぜならここ1～2年、父の商売の経営状況は腐っていたからです。それ以前は月に300万円くらい手元に入っていたのですが、ここ1～2年は月100万円くらい持ち出していたようです。お金の面で暗かったのでもっと教えるべきでした。本当に後悔です。
これからは大事な人へのお金の教育は妥協しません。
徹底的に教えます。
アホな経営してたらアホな経営ということを言うべきです。私は誰かがアホな経営をしていてもアホな経営だということを指摘したことがありません。
言うメリットがないからです。
これからは違います。
来週からは遺産相続の話になるのですが、わたしは相続放棄することを決めています。
父は複雑な人生なので普通に相続を目指すと間違いなく揉めます。
そういえば日経は下落を続けています。
こんな風に下落していると色んな人からメールやメッセージで質問が増えます。
どうすればいいですか？
売るべきですか？
買うべきですか？
持ち続けるべきですか？
どうすればいいか伝えることはできません。
私が言えることは、「決めている投資方針に従うといい」ということです。
それだけです。
決めていないなら決め直すべきでしょう。
私の投資方針は
中長期投資です。
5項目に従います。
ビジネスモデル
業績
財務
バリュエーション
通期中間への進捗率
現金比率に従います。
その他色々ルールがあります。
TDCソフトウェア（4687）
指標は会社四季報データそのまま使用。
前号比増額↑
会社比強気
株価1,308円
今期予想PERは8.8倍
来期予想PERは8.0倍
2015年12月からストレスチェックが義務付けれたため、ストレスチェック支援システムのソリューションを提供することによりテーマ性に乗りました。業績の勢いが良く、このトレンドで1株益が上昇していくとなると面白いでしょう。自己資本比率は68.8％で予想ROEは11.9％
ネットの現金が43億円あります。現在の時価総額が91億円なので、まるごと手に入れれば単純に43億円手に入ります。
直近は1,400円の高値を更新したあと、利益確定に押され1,450円付近。今期予想1株益は149円なので、今期予想PERは10倍付近。配当利回りは2.14％ですが、配当性向は30％に向けているので増配余地あり。
ステップ(9795)は神奈川県を軸に学習塾「ステップ」を運営している会社。
同社の特徴は一言で表すと超安定成長です。むやみに校舎を増やして急拡大するのではなくて教師の質を確保しながら、ゆっくりと堅実に校舎を増やしています。具体的には年に４〜５校舎をドミナント戦略で出店です。さらに教師の正社員率は約95.9％で極めて高い正社員率となっています。このことからも、教育の質にこだわっていることがわかります。それでいて高い営業利益率を誇っているのは驚異としかいいようがありません。
マクロ面で考えると、日本は少子化で厳しいビジネス環境が想定されます。その中では今まで以上に塾の質が問われることになるでしょう。
7月10日終値株価1,013円
今期予想EPS85.8円
今期予想PER11.8倍
配当金25円
配当利回り2.46％
知っている投資家は知っていますが、中小型株の情報通信業はお宝銘柄がよくあります。
業績や今後の展望が明るいにもかかわらず割安に放置されすいからです。
今後の展望が明るいので万年割安ではなくて、株価が急に吹き上がる瞬間があります。
そういったワクワクする情報通信業ですが、お宝を見抜く大事なポイントがあります。
それは
ストック収益を持っているかどうか
ということです。
売り切り型の製品やサービスではなくて、継続してお金がチャリんチャリんと入るビジネスです。
コインパーキングのように、一度仕組みができればお金が入金され続けるのです。
中長期で考えるなら、私の場合こういう会社を所有したいんです。
株を買うというより、会社を所有したいのかどうか考えます。
ストック収益ですが、
例えば、製品を売ることによる保守、運用や監視サービス
更新需要などは継続的な売上計上を見込めます。
お金がチャリんチャリんと鳴る音が聴こえてきます。
ということで、
狙っている会社のビジネスを見るとき、ストックビジネスが育っているのか注目しています。
そうしていれば、奇襲攻撃的な業績下方修正にも遭遇しにくくなります。
今日は妻と宝塚大劇場に行ってきました。
公演内容は、花組の「カリスタの海に抱かれて」「ファンタジア」
いや～、久々に興奮しました！やっぱりTAKARAZUKAは世界に誇れる文化です。
最近、自分のモチベーションが上がりっぱなしです。
宝塚のおかげでさらに勢いづきそうです。
丸和運輸機関9090は小売業に特化した3Pを展開しています。3PL（third party logistics）とは荷主企業に代わって、最も効率的な物流戦略の企画立案や物流システムの構築の提案を行い、かつ、それを包括的に受託し、実行することをいいます。同社は低温物流に注力しており、ネットースーパーのインフラ構築にも貢献しています。
さらに海外展開の野望もあるようです。安全、安心の食品物流を海外で展開して、食品物流を主体とした現地企業とのコラボも促進するとのことです。
そして注目すべきは企業文化!!それは桃太郎文化です。
http://www.momotaro.co.jp/company/culture01.html
持続的成長に欠かせないDNAが根付いています。
❑業績
２０１４年３月
売上高５１４億５５００万円、営業利益２７億６８００万円
２０１５年３月（予）
売上高５３３億、営業利益２８億９０００万円
２０１６年３月（予）
売上高５５０億、営業利益３０億
と巡行速度の成長を予想しています。
3月16日の株価は2,529円
今期予想PERは約12倍
配当利回りは2.57%と高利回り
同業他社を見ると
トランコムがPER17.82倍、配当利回り１．２７％
ハマキョウレックスがPER10.80倍、配当利回り１．０１％
センコーがPER13.02倍、配当利回り２．１５％
エイアンドティー（６７２２）は病院向けに臨床検査機器を提供しています。
主に血液検査事業とIT化・自動化支援事業に分類することができます。
血液検査事業では検体検査装置を販売した後も保守サービスが発生します。
さらに装置を使うかぎり、試薬・消耗品が必要になってくるのでストックビジネスも保有していることになります。基本的に医療の消耗品は使い捨てが基本なので、消耗品ビジネスはバカにできません。
僕は病院で働いていたからわかるのですが
一度採用したメーカーの機器を乗り換えることはよっぽどのことがないかぎりありません。
新しい機器は使い勝手が違いますし、営業マンとの信頼関係も築けていないからです。
さらに海外展開に積極的であり、OEMも活用しています。
２月９日に２０１４年１２月期決算を発表しています。
売上高は３．８％増の９５．６９億円
営業利益１５．３％増の８．５６億円
経常利益１６．１％増の８．３２億円
純利益３．３％減の４．５５億円
過去の業績トレンドはこんな感じ
Yahooファイナンスより
２月２３日の株価は８２０円
会社の今期予想１株益は９２．７０円
今期予想PERは８．８５倍
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