テクマトリックス(3762)の過去記事は下は参照
picul.hatenablog.jp
テクマトリックスは非常にお世話になった会社です。投資した当初の株価は600円付近で大変割安な状況で放置されていました。理由は、一時的な利益率低下です。
テクマトリックスがそうだったように業績の一時的低迷はチャンスになることがあります。そういったときには近視眼的になる投資家のおかげで徹底的に売られるからです。
中長期投資家にとって、素晴らしい買いのタイミングを提供してくれるのです。例えば、今後の利益率を高めるための先行投資をしたために今期予想の数値が悪化するとします。そういったときに株価が下落すれば最高です。今後数ヶ月〜1年以内の株価は低迷するかもしれませんが、数年レベルでは利益率向上により株価が大きく上昇するこあります。低迷しているときに静かに集めることができるのです。ある程度資金が増えてくると、安値で集めるのにはなかなか根気のいる作業となります。
先週末はハブ(3030)で楽しみました。
雰囲気があり大好きお店です。
既存店売上高は好調なだけに、実際に店内は賑わっており皆楽しそうでした。
単価はそれほど高くありませんが、お酒だけで3,000円くらいすぐに使うので儲かりやすいビジネスモデルです。テーブルもお酒飲むための狭いハイテーブルが多く、小さく狭い店舗スペースでも大人数を収容できます。
出来高が少ないですが株価は1,820円。今期予想PERは13.5倍。
中長期投資で保有している投資家は安値からがっちりホールドしています。
2024年時点で
売上高200億円
経常利益20億円
店舗数200店舗
明確な長期ビジョンを掲げています。
ME AND MY GIRL 最高 pic.twitter.com/AkQueYnpeQ
— picul (@toushika_picul) 2016年5月10日
花組 ME AND MY GIRL
— picul (@toushika_picul) 2016年5月10日
休憩中。ランベスウォークでタッチできた〜！！！
花組公演 『ME AND MY GIRL』
妻と観に行ってきました。
ビルが明日海りおさん
サリーが花乃まりあさん
みりおとかのちゃんの掛け合いがほんとに癒やされました。
みりおがテーブル上の被るはずだった小道具を蹴り飛ばすハプニングも
コミカルにアドリブをしていて得した気分でした。
街頭でコートを掛けるときも2度目でかけることに成功したりと
色々細かいところを見るのが面白いですね〜！
いや〜、素晴らしい！
ほんと最高でした。
ワクワク止まらないので、あの空間から出たくなかったです。
みりおがジャッキー役だったときの、2008年ミーアンドマイガールのブルーレイを買いました。
投資家になってから、祝日というものが好きでなくなりました。
中長期投資家なので、頻繁に売買しているわけではありませんが、マーケットが動いている雰囲気が好きで仕方ありません。
ワクワクします。
来週からやっと通常相場。
来週やることとといえば、
・監視銘柄の決算チェック
・保有銘柄のstudy
・分割利益確定
・ポートフォリオの調整（資金管理含む）
・オイシイ銘柄を探す
・ブログで頭の体操
来週一番ワクワクしているのは
宝塚観劇（花組の『ME AND MY GIRL』）です。
夫婦でヅカファンでよかったです。
叶わない夢はない！そう思っていましたが
私は性別も年齢もタカラジェンヌの夢にチャレンジすることができません。
制作発表会の様子⇓
今日は父の葬式でした。
1月3日に父が急死しました。
父の自宅で死亡していたので、警察が来て大変でした。
子供のころは父のことを無敵と思っていましたが、私の勘違いだったようです。
生活習慣が悪かったので死ぬのは早いと覚悟してましたが、いざ死ぬとショックでした。
父が死んで心残りがあるのは「お金の面」です。
別にお金を援助するつもりは1%もなかったのですが、知識を押し付けるべきでした。
頑固だったので、面倒に感じ教えることを諦めていましたが諦めるべきではなかったです。
なぜならここ1～2年、父の商売の経営状況は腐っていたからです。それ以前は月に300万円くらい手元に入っていたのですが、ここ1～2年は月100万円くらい持ち出していたようです。お金の面で暗かったのでもっと教えるべきでした。本当に後悔です。
これからは大事な人へのお金の教育は妥協しません。
徹底的に教えます。
アホな経営してたらアホな経営ということを言うべきです。私は誰かがアホな経営をしていてもアホな経営だということを指摘したことがありません。
言うメリットがないからです。
これからは違います。
来週からは遺産相続の話になるのですが、わたしは相続放棄することを決めています。
父は複雑な人生なので普通に相続を目指すと間違いなく揉めます。
そういえば日経は下落を続けています。
こんな風に下落していると色んな人からメールやメッセージで質問が増えます。
どうすればいいですか？
売るべきですか？
買うべきですか？
持ち続けるべきですか？
どうすればいいか伝えることはできません。
私が言えることは、「決めている投資方針に従うといい」ということです。
それだけです。
決めていないなら決め直すべきでしょう。
私の投資方針は
中長期投資です。
5項目に従います。
ビジネスモデル
業績
財務
バリュエーション
通期中間への進捗率
現金比率に従います。
その他色々ルールがあります。
TDCソフトウェア（4687）
指標は会社四季報データそのまま使用。
前号比増額↑
会社比強気
株価1,308円
今期予想PERは8.8倍
来期予想PERは8.0倍
2015年12月からストレスチェックが義務付けれたため、ストレスチェック支援システムのソリューションを提供することによりテーマ性に乗りました。業績の勢いが良く、このトレンドで1株益が上昇していくとなると面白いでしょう。自己資本比率は68.8％で予想ROEは11.9％
ネットの現金が43億円あります。現在の時価総額が91億円なので、まるごと手に入れれば単純に43億円手に入ります。
直近は1,400円の高値を更新したあと、利益確定に押され1,450円付近。今期予想1株益は149円なので、今期予想PERは10倍付近。配当利回りは2.14％ですが、配当性向は30％に向けているので増配余地あり。
ステップ(9795)は神奈川県を軸に学習塾「ステップ」を運営している会社。
同社の特徴は一言で表すと超安定成長です。むやみに校舎を増やして急拡大するのではなくて教師の質を確保しながら、ゆっくりと堅実に校舎を増やしています。具体的には年に４〜５校舎をドミナント戦略で出店です。さらに教師の正社員率は約95.9％で極めて高い正社員率となっています。このことからも、教育の質にこだわっていることがわかります。それでいて高い営業利益率を誇っているのは驚異としかいいようがありません。
マクロ面で考えると、日本は少子化で厳しいビジネス環境が想定されます。その中では今まで以上に塾の質が問われることになるでしょう。
7月10日終値株価1,013円
今期予想EPS85.8円
今期予想PER11.8倍
配当金25円
配当利回り2.46％
知っている投資家は知っていますが、中小型株の情報通信業はお宝銘柄がよくあります。
業績や今後の展望が明るいにもかかわらず割安に放置されすいからです。
今後の展望が明るいので万年割安ではなくて、株価が急に吹き上がる瞬間があります。
そういったワクワクする情報通信業ですが、お宝を見抜く大事なポイントがあります。
それは
ストック収益を持っているかどうか
ということです。
売り切り型の製品やサービスではなくて、継続してお金がチャリんチャリんと入るビジネスです。
コインパーキングのように、一度仕組みができればお金が入金され続けるのです。
中長期で考えるなら、私の場合こういう会社を所有したいんです。
株を買うというより、会社を所有したいのかどうか考えます。
ストック収益ですが、
例えば、製品を売ることによる保守、運用や監視サービス
更新需要などは継続的な売上計上を見込めます。
お金がチャリんチャリんと鳴る音が聴こえてきます。
ということで、
狙っている会社のビジネスを見るとき、ストックビジネスが育っているのか注目しています。
そうしていれば、奇襲攻撃的な業績下方修正にも遭遇しにくくなります。
