資産防衛の日々

独自のルールに基づき割安成長株に投資をしています。臨床工学技士として病院に勤めて4年後に「専業投資家」として独立。投資歴14年くらい。 宝塚大好きです。

#2 日本KFC(9873) 9月の月次

9月の月次は無事通過しました。去年の夏以降、V字回復のハードル高いかなと思ってましたが、既存店健闘しています。客単価が下がってるのは、ファーストフード回帰、調理効率アップの会社戦略通りです。次は増税後を乗り切れるかがポイントです。直近の懸念点としては、短期筋の玉が参入しているので決算のハードルが高くなっているのが懸念点です。株価はいつの間に本日終値2,427円まで上昇しています。

日本KFCの過去記事はコチラ
http://picul.hatenablog.jp/entry/2019/08/26/094827

#1 セブン銀行(8410)はキャッシュレス化の逆風でどう立ち回るのか

皆さん、お疲れ様です。セブン銀行のメモ書きます。メモなので読みにくいかと思います。当然単なるメモなのでご了承ください。事業環境はかなり厳しいですが、米国ATMが黒字化したり、次世代ATMの本人認証システムの将来性があったり色々と布石は打っているようです。どうなるか分かりませんが、面白かったのでメモします。

セブン銀行8410

本日終値株価296円

キャッシュレス化の流れで株価低迷。
1QのATM総利用件数は創業以来初の減少となり厳しい事業環境になっている。
第4代世代ATM(運営コスト低減、管理運用精度向上による紙幣物流費削減、本人認証システム)
オンライン本人確認業務検討
米国セブンイレブンATM利用件数増加による1Q黒字化(当初、赤字の計画であった)純利益120万ドル、2Q以降も堅調な予想。事実上上振れ着地。
2019年通期は増収減益予想
国内ATM利用件数減少傾向(焦りと布石)
1Qの総利用件数が前年同期比に比べて300万件減少。創業以来初の事であり、単純なATM利用だけであれば明らかに悪い方向に流れが変わっている。キャッシュレスの影響は当然ある。
決済口座事業堅調(個人向けローン、海外送金サービス、デビッドサービス)
インドネシア挑戦
フィリピン検討
電子マネー対応
最大の逆風はキャッシュレス化の流れ

指標
PER13.04倍 PBR1.66倍 配当利回り3.72%

株主還元
配当性向40%以上(年二回配当)
2019年度、上限50億円自己株式取得枠



スタバで一人で勉強。そのあと、仲良しと梅田蔦屋書店のタピオカ屋でお茶したあと、上のフロアにある麻婆豆腐屋でランチ。

ALFRED TEA ROOM 梅田 蔦屋書店
06-4799-1417
大阪府大阪市北区梅田3-1-3 LUCUA1100 9F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27109344/

中国名菜 陳麻婆豆腐 ルクア大阪店
06-6151-1480
大阪府大阪市北区3-1-3 ルクアダイニング 10F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27111759/

大阪駅前第2ビル地下





昨日は、大阪駅前第2ビルの地下で、ぴょん吉とアディさんと飲みました。ここの地下は安くて色々な店があるから楽しいです。ビル地下なのに、天満を歩いてるような錯覚におちいるくらい店がひしめきあってます。アディさんと合流する前に、ぴょん吉と二人で行った立ち焼肉は、リーズナブルで美味しかったです。おつかれさまセット1,280円!


色々話しましたが、アディさんの投機の話が思ってた以上に壮絶で、凄まじい努力をしてきたんだなと感動しました。アディさんの中では、投資と投機の定義が明確になっており、それによって必要なスキルも違う。という点も興味深かったです。


立食焼肉 一穂 第二ビル店
050-5593-3965
大阪府大阪市北区梅田1-2-2 大阪駅前第二ビル B1F
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27095867/

#1 スプリックス(7030)は上場後の高値3,095円から半値以下の1,412円。

スプリックスは2018年6月に上場しました。株価は2018年7月と9月につけた3,095円の高値から本日終値1,412円となっています。1年で半値以下になったので、期待が完全に剥がれまくったのがわかります。PERで14倍台、13倍台も目前となっており、成長性のある利益率高いビジネスが、ようやくまともな株価水準まで落ちてきたのが確認できました。落ちて12倍くらいでしょうか。下は1,200円〜1,300円くらいが意識されやすいでしょう。そこまで落ちてステップ9795と同じ水準です。ステップ9795も同じように地味な安定成長銘柄なので比べやすいです。スプリックスの方が出店ペースから考えも売上成長率は高いので、あとは通期決算で実績を出せるかで、PERの評価が変わってきます。

ステップの過去記事はこちら。
http://picul.hatenablog.jp/entry/2016/05/08/164945

ファンダメンタルズは良好で森塾の出店は成功しています。プログラミング教室で500教室まで拡大してるキュレオは同社が40%の株を保有しています。2020年には1,000教室を目指しているようなので順調な滑り出しです。(現時点、同社のメインビジネスが森塾であることは変わりません)

キュレオ
https://qureo-school.jp


上場してから日が浅いので、通期決算がリスクです。

株価1,412円



京都のホルモン割烹はちべー美味しかったです。店の人の雰囲気も良いし、どの一品も爽やかにホルモンを食べることができました。また行きます。

御二九と八さい はちべー
050-5597-4014
京都府京都市中京区新京極四条上ル中之町577-17 1F・2F
https://tabelog.com/kyoto/A2601/A260201/26002409/



大阪に住んでいても、京都に遊びにいくときは泊まった方が楽ということに気づいてからは、日帰り京都がなくなりました。



シャンパン食堂は気軽に楽しめるお店でした。グラスだと割と高いので、ボトルで頼んだ方がリーズナブルです。料理美味しかったです。

シャンパン食堂
050-5869-4481
大阪府大阪市北区堂島1-3-20 阪口ビルB1
https://tabelog.com/osaka/A2701/A270101/27058412/

旧ダイエー、現京橋イオン閉店。


ついに旧ダイエーが閉店。47年の歴史でした。今までありがとうございました。閉店セールでケーキ100円だったので買ってきました。


京橋は京阪とJRを繋ぐ大動脈です。とてつもない人が毎日通る大阪最期のフロンティアです。何年後になるかわかりませんが、京橋の再開発に期待しています。