【現金は大切に】常にバットを振り続ける必要はない。絶好のチャンス球だけ打てばいい。

キャッシュ（現金）が余ってくるとすぐに株を買いたくなるのが株式投資家です。なにか動いていないと、不安になったり、自分だけ取り残されているような気持ちになるのです。

でも、そこで焦って現金を使ってはいけません。グッとこらえて、自分にとって本当に有利な取引だけするようにしてください。投資家は儲かっている時は心にスキができる傾向があります。普段なら慎重に考えるはずなのに、簡単に買い注文を入れてしまうことがあるのです。これは人間だから仕方ありません。儲かれば調子に乗るのが普通です。

しかし、出来る限りその心のスキを作らないのが思慮深い投資家なのです。意識的に自分を自制するしかないのです。常にバットを振り続ける必要なんてないのです。自分にとって絶好のチャンス球だけ打ちましょう。

もちろん、投資家それぞれ有利な取引は異なります。自分にとって有利な取引だと思えば、迷わず現金を使う瞬発力も大切です。

よくあるのが、
「この株は絶対上がると思ったんだよな〜!!」
「あの株が有望なのは知っていた!!」

なんてことを言ってしまうことです。これは全く意味がありません。いくら自分が先見の明を持っていたからといっても、行動していなかったら投資家としては何の意味もありません。有利な取引を見つければ、果敢に攻める勇気が求められます。

キャッシュが余ってくるとすぐに何か買いたくなってきますが、グッとこらえて本当に有利な取引を待ちます。(もちろん、投資家それぞれ有利な取引場面は違います)個人的に儲かっている時は取引がゆるみやすいので注意しています。今は保有している銘柄を注視しつつ、余剰キャッシュは温存してます。

— picul (ピックル) (@toushika_picul) 2017年8月29日

有利な取引を見つけれないときは、保有している銘柄を注視するのです。必要であれば分割利益確定をすればいいし、必要であれば全売却すればいいでしょう。何もする必要がなければそのまま保有し続ければいいのです。当たり前のことを言っていますが、この当たり前のことを愚直にすることが大切なのです。

そして、有利な取引を見つけるまでひたすら銘柄研究すればよいでしょう。それまで、余剰キャッシュ（現金）は温存して、ここぞというときに使ってください。

【センコー(9069)は物流で世界展開】美しい業績で安定成長。中期経営計画は野心的。

センコー(9069)は企業物流の大手で世界展開に積極的です。全国各地に物流センターを積極的に開設・増強しており、今後の成長持続のための布石も抜かりなくやっています。

海外を見渡すと、すでに米国や中国やASEANなど世界中に拠点を設けています。これらに次いで、直近は４月にシンガポールの物流企業も買収しており、国際物流体制を強化していることが分かります。ようするに、会社は今後の成長へコミットしているということです。

ちなみに、海外での拠点を作る大きなメリットはワンストップサービスです。これについて詳しくは同社が最近出版した書籍を参考にするとよいでしょう。

業績をざっと見るのに便利なヤフーファイナンスを見てみます。このような業績推移になります。美しいですね。

中期経営計画も発表しています。
2016年度売上高4,554億円→2021年度売上高7,000億円
2016年度営業利益171億円→2021年度営業利益280億円
野心的な目標ですね。

株価は795円
今期予想PER12.27倍
予想配当利回2.77%
予想ROE9.9%
自己資本比率35.1%
(会社四季報のデータ使用)

しかし、同社は低PERが続いています。過去の株価は業績に対して、それほど高く評価されることはなかったようです。そのため、一見PERが低くても注意が必要です。低PERが印象付けられているからです。（もちろん、何らかのカタリストにより低PERから脱却できることもありますし、一時的に買われすぎて高PERになることもあります。）

直近の会社四季報データで定点観測すると↓↓
17年3集会社四季報→今期予想PER10.2倍
17年2集会社四季報→今期予想PER11.8倍
17年1集会社四季報→今期予想PER12.1倍
16年4集会社四季報→今期予想PER9.5倍
PER10〜12倍で収まっていますね。

しかし、低PERでも業績が向上すればそれに伴い株価は上昇します。

例えば、長年PER10倍で評価されている会社があるとします。
今期予想の一株益予想は100円とすると、株価は1,000円です。
本決算が通過して、予想通り一株益は100円を達成しました。この数値は実績値となりますので、会社は新たに今期予想一株益を発表することになります。今期予想一株益は110円でした。PER10倍で評価されると、110円×10倍で1,100円です。PERの評価が変わらなくても、株価が上昇するメカニズムです。
picul.hatenablog.jp

実例を挙げると、ステップ(9795)です[2016年5月8日]
同社は神奈川県で塾をドミナント展開している会社です。
■ステップの過去記事はこちら⇓
picul.hatenablog.jp

低PERが続いていますが、1株益の上昇に伴い、株価も時間をかけて上昇しています。

つまり、中長期投資において
投資家が大事にすべきことはこれです。
「今後も1株益が上昇し続ける会社なのか見極める」

物流関連の投資では丸和運輸(9090)で大成功しました。
丸和運輸の成功要因は、成長率が高いのに株価は安く放置されていたときに買ったからです。
■丸和運輸の過去記事はこちら⇓
picul.hatenablog.jp

記事中の銘柄は勉強のための例です。
推奨ではないのでご注意ください。
当ブログは推奨を一切しません。

【あなたの価値観を大切に】他人の価値観に惑わされないように。

「結婚した方がいいよ」
「子供産んだ方がいいよ」
「絶対、ショートの方が似合うよ」
「面白くないから読まない方がいいよ」
「大学くらい行った方がいいよ」
「給料低いところで働くなんて無理」

悪気なく価値観を押し付けてくる人がいます。それは善意であったり、単なる雑談ですので、あえて怒る必要もありませんし、大した問題ではありません。私自身こういう価値観を押し付けられてもなんら不快ではありませんし、楽しい会話です。さらに相手の話を聞いてるうちに新しい価値観を発見することもあります。

しかし、押し付けられることによって、自分の価値観が振り回されることはありません。人はそれぞれ価値観が違うからです。例えば、お金を手に入れることが成功と思っている人もいますし、会社で出世することが成功と思っている人もいます。逆に、お金を手に入れても成功とは思わない人もいますし、会社の出世は無意味と思っている人もいます。つまり、個人個人によって成功の定義は変わるのです。それは価値観が違うからです。

例えば、友人に「いつまでも不安定なフリーターしてないで就職した方がいいよ」と言われたとします。しかし、今の自分に満足しているとしたら、そこで心を揺さぶられる必要はありません。なぜなら、フリーターだからといって価値が低いわけではないからです。フリーターと個人の価値は関係ありません。自分の価値観で生きればいいのです。他人の価値観に縛られてロボットのように生きてもどうせ死にます。他人の人生を生きる必要はないのです。

他にも代表的なものが、オシャレやデザインがあります。フィボナッチなど数学的な観点や脳科学などから、人間が美しいと感じる事実はありますが、だからといって絶対的な正解はないのです。誰かがダサいと言っても自分はオシャレと思えばそれがあなたの正解なのです。他人の価値観に合わせる必要はありません。もちろん、企業に勤めていたり、戦略的にオシャレやデザインを取り入れる必要がある場合は10%の人は切り捨て90%の人を手に入れるのも有効でしょう。人間社会において価値観を押し付けることでなんらかの事柄で優位に立てることもあります。しかし、それはもちろん正解ではなくて、価値観の押し付けということを忘れてはいけません。

もちろん、他人のアドバイスや考え方を無視するわけではありません。真剣に話を聞いて、自分の価値観を再度見直した方がいいと思えば見直せばいいのです。それは、自分の頭で考えて選択するので、振り回されるのとは大きな違いです。生きていく上で価値観は変わっていくものだからです。

【投資方針を定める】外野に振り回されていたら貧乏!!

自分の「投資方針」や「勝ちパターン」が定まっていないと、外野に振り回されてしまいます。

・金融危機により資本主義は終わりだ！
・ヨーロッパは崩壊して世界は大混乱！
・原発事故により日本の食べ物はゴミだ！
・経済指標が悪い！経済指標が良すぎる！

色んな、手段を使って、私たち投資家の精神を揺さぶってくるのが相場です。しかし、そんな外野に振り回されていては、いつまでたっても資産を築くことはできませんし貧乏になるでしょう。逆にそういう外野の右往左往を利用することが大切なのです。利用するとはつまり、外野のせいで悲観になっているときに買って、楽観のときに売り上がることができます。

でも、自分の投資方針が定まっていないと、間違いなく外野に振り回されるでしょう。そうすると、底値で株を売ってしまったり、高値で株を買ってしまったりと、踏んだり蹴ったりの結果に陥ってしまいます。

多くの人は、恐ろしいニュースやコメンテーターの発言など聞くことにより、振り回されてしまいます。それでは、永久に一貫性のある投資はできません。ですので、やることは一つです。自分の投資方針を定めることです。

幸い日本には、2000年代以降の激動の相場を生き残ってきた個人投資家がたくさんいます。そういう人のセミナーや勉強会に参加して学び続ける姿勢が大切です。面識はありませんが、中長期投資家のアイルさんが個人投資家のイベントを開催しているそうです。そういうイベントに積極的に参加してはいかがでしょう。投資仲間も増えると思いますよ。（※私はセミナーはしておりません）

私はTwitterを始めたのが去年で、投資家との交流を増やしてきたのもここ最近です。Twitterを使ってみて知ったのですが、こんなにもたくさんの個人投資家がいるのか!と正直驚いています。

【投資ｱｲﾃﾞｨｱを妻に伝えるメリット】賢そうに話すのではなく、簡単な言葉で伝えるのがポイント!!

私は自分の投資ｱｲﾃﾞｨｱを妻によく話します。
「どんなビジネスをしているのか」
「なぜこの株を買いたいのか」
などを話すのです。

そこで妻が理解できなければ投資ｱｲﾃﾞｨｱとしてはアウトにしてます。

ですので、いかに分かりやすく伝えるかどうかが重要になってきます。
難しい言葉（専門用語）を使っていては伝わりません。
賢そうに話せば興味を失ってしまいます。
難しいことを簡単に話せないということは、その会社を理解していないことになります。
妻に話すことで、自分の会社への理解度も知ることができるのです。

例えば、「IOT、プラットフォーム、クラウド、リソース、ウェアラブル、サプライ」
こういったカタカナを乱用すれば伝えることができません。
会社の儲けの仕組みを説明できないといけません。
なぜこの株を買いたいのか説明できないといけません。
ということはできるかぎり簡単な言葉で話す必要があります。

でも、どんなに勉強してもそれが理解できない場合があります。
その場合はそのビジネスが複雑過ぎるのでアウトです。
投資対象外になります。
妻に話すことで、投資のスクリーニングができるのです。
これはメリットですね。

私は、複雑なお金の流れを好みません。
シンプルな金の流れが好きです。
それでお金を増やしてきました。

【堅調相場だから忘れてはいけない】年に数回は軽い暴落、数年に一度は大暴落が起きる。

皆さん、お疲れ様です。
相場は堅調ですね。

大型株も中小型株も総じて堅調です。
とくに不安材料もないので、おどおどしながら上昇してます。
持たざるリスクを意識して積極的に買う人もいれば
高所恐怖症で買えない人もいます。
びくびくしているときは相場って崩れにくいんですよね。

でも、こういう相場だからこそ忘れてはいけないことがあります。

年に数回は軽い暴落、数年に一度は大暴落が起きるということです。

それがいつ起きるかはわかりません。
さらに、気にしすぎれば投資パフォーマンスは低迷します。
気にしすぎるということは、「不安だから株を積極的に保有しない」ということだからです。
株を保有しなければ、資産は増えません。

しかし、ある程度は準備できます。
私の場合はキャッシュ比率を最低20〜25％以上維持することです。
（これは株式売却により変動するので、30%を超えることもあります。）

いつ起こるか分からないリスクをチャンスにしたいので
キャッシュ比率を大事にしていきます。

□補足
多くの銘柄に分散投資しながら（例えば100銘柄とか）
つねにフルインベストメントの専業投資家もいます。
実際、友人の専業投資家は常にフルインベストメントです。
暴落時も上昇相場でも常に株を持ち続けており、配当を再投資して資産を築いてます。
そういうやり方もあるので、私のようにキャッシュ比率を維持することだけが正解だとは思っていません。
他のやり方もあるのです。

あくまで
私の場合は、キャッシュ比率を維持することが正解なのです。
暴落で株を買うのが好きだからです。

ちなみに、兼業で投資に励んでいたころは
キャッシュ比率を気にせずにフルインベストメント（全力買い）でした。
なぜなら、給料から毎月入金できるからです。
ひたすら、将来に備えて優良な中小型株を買っていました。

#1 事業構造が大きく変化しているJBCCホールディングス(9889)

終値株価869円

JBCCホールディングス(9889)は情報通信の会社です。
一見、業績がガタガタですので、
四季報をパラパラとめくっているだけでは素通りしてしまいます。

しかし、中身をちゃんと見てみると
事業構造がかなり筋肉質になっており、収益性の高い会社へ進化しつつあります。

見かけ上の売上高は減収傾向ですが
利益率の高い事業が育ってきており、増益基調に乗っています。

中期経営計画も明確で
勉強するに値する会社でしょう。

気になる方は、同社のホームページで勉強できるのでどうぞ。
IRページから同社の決算動画も見れます。

本日の終値株価は869円。
会社予想の1株益は74.46円
今期予想PERは11.67倍

1株配当は年28円
配当利回り3.22％

www.jbcchd.co.jp

何かに所属しなければ孤独が待っています。乗り越えるには仲間！

わたしはどこかに所属していることもなく

完全に自由な状況で投資をしています。

経済的にもインカムゲインだけで一生過ごすことができるので、嫌なことは避けることができますし、好きなことだけ選択し続けることができます。

しかし、自由な立場というのは

どこかに所属しているわけでもないので、

「お疲れ様でした〜！」

とか

「やっと明日休みやなあ！」

など

たわいもない会話ができません。

なぜなら仕事仲間がいないからです。

今でこそ、なんともありませんが、独立したては強烈な孤独が襲ってきました。

しかも、お金を稼ぐうえで誰とも関わる必要がありません。

本当に孤独です。

きちんと税金や社会保険類を払って、投資を通じて経済に貢献していても、社会に属している感がありませんでした。

どうやって乗り切ったかというと

投資仲間を増やすことです。

専業投資家なら、この孤独という悩みを持っている人が少なからずいることがわかりました。

投資仲間ができることで、同じ類のボキャブラリーを使って会話することができます。

これは結構楽しいです

もし、孤独を感じていれば気軽にツイッターでメッセージくださいね。

投資仲間を紹介しますし、オフ会にも招待します。